做金融投资业的赋能者

-------记华金证券投资银行综合管理部总经理高子航

李璐

金融市场反映着普遍的经济运行规律，是现代经济的核心，在资源配置中起关键作用。在金融行业全球化背景下，其运行状况关系到一国经济运行的稳定和效率，乃至影响国家经济安全。目前，我国经济经历着重要的转型时期，金融市场的内涵和外延都在不断扩大。

在此基础上，由高子航先生主编，于2018年6月发行的《金融市场分析》一书针对金融从业者及高校研究员，就金融市场的原理为基础，对资本市场进行研究；将已有的优秀金融市场学理论体系，结合中国金融市场的具体实际，对金融市场的运行规律、运行机制和主体行为规律进行较为深入详尽的论述研究，广受读者喜爱。

高子航先生现任华金证券投资银行综合管理部总经理，曾任职于中原证券资本市场二级部门负责人，拥有丰富的金融投资和证券销售经验，被誉为金融投资领域的行业先锋，曾先后参与十余项股权投资、证券管理销售、公司上市并购等重大投资项目，真正意义上实现以投资撬动资本主义经济发展，以专业才识赋能金融投资业发展。

厚积薄发，IPO项目发行显锋芒

高子航2010年入职中原证券，主要负责投行总部综合事务和资本市场发行等工作。他在所辖地区投行业务条线需求、反馈渠道、公司内部关系维护工作中事无巨细；对于缺失制度和陈旧制度的更新，他主导建立了公司层面投行制度包括股票承销管理、定价配售决策、发行路演推介工作规程、新股配售及关联关系核查工作规程等制度；同时主导开展公司优先股发行可行性研究，从政策面、客观条件、未来融资情况等方面向公司提供决策建议；成为中原证券资本市场业务快速发展的重要动力。

近年来，随着我国“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”的经济结构性改革深入推进，国务院出台一系列政策利好举措来鼓励提高直接融资占比，降低实体经济运行成本，我们已经悄悄地进入了一个浩瀚辽阔的股权市场时代；在债权违约频发、一线城市房地产投资收紧，全球通胀持续的形势下，股权资产的配置大时代已经悄然来临。

在“股权型”关系的资本经济时代下，IPO成为股权投资的撬动形式。在IPO项目发行工作中，高子航可以说是厚积薄发。在2015年这一年中，高子航先后分管、负责了清水源IPO项目、濮阳惠成IPO发行和科迪乳业IPO发行，均取得瞩目成果，为中原证券赢得丰厚的承销收入。

其中，于2015年6月在深圳证券交易所首次公开发行的濮阳惠成，拟发行新股2000万股。高子航领导资本市场部在5月开始组织市场路演，在各商券、基金、保险、银行等投资机构做了充分沟通，最终，网下发行部分200万股为机构投资人认购，发行价格9.13元/股，募集资金1.82亿，市盈率22.95倍，实际网下申购数量达到230,400万股，达到214倍超额认购倍数，发行承销收入3,661万元。而在同期进行的科迪乳业IPO发行工作中，高子航面对项目发行总量大、时间紧、人手不足的情况下，带领团队提早准备、组织市场路演，最终使科迪乳业以市盈率20.81倍，网下申购数量达到746,200万股，达到202.19倍超额认购倍数，顺利发行。

这一系列成功的背后倾注着高子航团队大量的心血，同时凸显了他强大的资本运作能力和项目操作能力，在金融投资行业拥有着难以替代的价值，从而赢得业内同行的关注和中原证券的重用。

股权再融资、债券再融资项目双管齐下

从2012年到2018年，高子航游走于各行业企业之间，为资本市场服务。作为中国股权投资与证券发行销售行业的专业人才，高子航所带领的资本团队在多个股权再融资、债权再融资项目发行销售中屡创佳绩。

多年来，高子航经手的重大项目多达十余项，涉及中国主要行业的龙头企业重大资产置换、非公开发行和增发股票，对国内金融行业健康发展和国家经济水平进步做出重要贡献。

2013年，郑州煤电股份有限公司定向增发项目，由于煤炭属于产能过剩行业，同时夹杂多方其它原因错过了最佳发行时点。在银根紧缩、行业不佳等发行阻力极大的情况下，高子航带领资本市场部与业务组联动，共同向公司提出分层销售策略方案，及时调动公司上、中、下三层力量，即方案上层由总裁为首的河南国有金融机构游说团；中层为公司骨干力量负责对接各省市的城商、农商银行；下层为针对公司营业部的重点客户推介。本项目最终在行业下行和资金面情况不佳的前提下，完成募集资金6亿，发行价格8.67元/股，圆满完成销售任务。

除此之外，高子航还带领团队在多氟多非公开发行项目、羚锐制药非公开发行、西泵股份非公开发行、森源电气非公开发行、大有能源定增项目中力压主承销商，超额完成既定销售目标。此外，他和团队完成的多个客户中低评级债券销售中，深度挖掘发行人的亮点，形成路演材料，并根据投资人的需求进行针对性的路演，取得良好成效。因此，在经手的债权类项目中，包括新大新材公司债、辉煌科技公司债、江油债、铜发债等等，不仅解发行人的燃眉之急，达成利率平衡，实现共赢，获得客户肯定，更在一定程度上助推中原证券完成A+H上市目标。

入驻华金证券，开启新征程

2018年6月，高子航加入华金证券，任华金证券投资银行投行综合管理部总经理，围绕公司投行业务发展战略，为协调投资银行各职能部门为投行业务部门提供支持和服务，同时通过对投行业务目标体系的建设与过程管理和投行核心业务流程的优化调整，保证投行业务板块规范、有序运营，利用资本市场积累资源，挖掘并购资源。据悉，高子航目前正推进公司“投资+投行”战略，落实资金配套，同时放眼市场机会，寻找并购标的。

华金证券前身为上海久联证券经纪有限责任公司、航天证券有限责任公司，公司依托珠海横琴区位、政策优势，联动港澳，面向全国，放眼全球，布局“三驾马车双平台”的战略发展方向，以“投行加投资”、“中小型金融/企业的特色资管”、“富裕客户财富管理”为三驾马车，自营与研究业务为双平台，致力于打造以业务协同管理平台和服务中型集团客户为核心特色的一流券商。

华金之名喻有“放眼中华”、“风华正茂”、“金融创新”、“点石成金”之意，相信高子航将以其出色的业务理解能力和执行能力在华金证券这一全新平台，取得更加卓越的成就，为华金证券金融投资和证券销售业务拓展提供有力支持，为国内金融创新驱动及转型发展贡献正能量。